Análise técnica e fundamental

A análise fundamental e a análise técnica são dois métodos diferentes de prever o potencial rumo futuro do preço de um ativo. As duas abordagens são drasticamente diferentes e a maioria dos negociadores seguem exclusivamente um método para negociar, embora seja possível combinar os dois e perceber as vantagens de cada um. À medida que vai lendo este artigo, pode ter algumas ideias sobre como combinar a análise fundamental e a análise técnica no seu próprio estilo de negociação.

O que é a análise fundamental?

A análise fundamental visa determinar o valor intrínseco de um ativo. É mais frequentemente usada com ações, mas também pode ser usada com outras classes de ativos. Os negociadores que utilizam a análise fundamental, analisam tudo, desde o cenário global do crescimento e desenvolvimento económico mundial até aos mais ínfimos detalhes da solidez financeira de uma empresa e da sua equipa de administração. Através da análise fundamental, o negociador espera encontrar a força da oferta e da procura e a força financeira da empresa ou do mercado que está a ser analisado.

O que é a análise técnica?

A análise técnica é muito diferente da análise fundamental, porque se centra no uso de tendências estatísticas dos preços para prever os preços futuros de qualquer ativo. Isto é feito através do estudo do histórico de preços e dos volumes de negociação do ativo em investigação. A suposição feita pelos analistas técnicos é que todas as notícias e dados fundamentais já são conhecidos e contabilizados no preço do ativo. Por isso, acreditam que os dados fundamentais não requerem qualquer atenção. Ao invés, o analista técnico irá procurar padrões no preço de um ativo, para determinar o rumo do preço no futuro. Esses padrões podem fornecer valor preditivo com base no movimento passado do preço do ativo ou como indicação da psicologia do mercado por detrás do ativo.

A diferença e a combinação de ambas as análises

A análise técnica e fundamental diverge nos fatores examinados para prever o preço futuro de um ativo. Os analistas fundamentais ocupam-se com todos esses fatores, com a forma como estes influenciam o preço atual do ativo e qual é o verdadeiro valor do ativo com base nesses fatores.

Por comparação, o analista técnico só se preocupa com o histórico de preços e a ação de preços. Olham para os padrões históricos no preço de um ativo para determinarem o curso futuro do preço. A análise técnica também se preocupa com a psicologia dos negociadores, dado que a ação de preços é uma extensão da psicologia do mercado. Os analistas técnicos preocupam-se exclusivamente com o preço e o volume de dados.

Exemplos (RSI, Análise de Bollinger, ADX)

A análise fundamental utiliza todos os dados disponíveis sobre uma ação ou ativo para criar um modelo para determinar o valor real desse ativo. Esta é uma abordagem muito ampla que pode levar dias ou semanas a ser concluída corretamente.

A análise técnica usa a ação de preços e ferramentas estatísticas para analisar a ação do preço de um ativo e prever a direção futura dos preços. Estas ferramentas incluem modelos tais como os osciladores. Um oscilador é uma ferramenta de análise técnica que cria bandas altas e baixas entre dois valores extremos e, em seguida, cria um indicador de tendência que flutua dentro desses limites. Os negociadores o indicador de tendência para descobrir situações «overbought» ou «oversold» a curto prazo. Alguns osciladores comuns são o oscilador estocástico, força relativa (RSI), taxa de variação (ROC) e o fluxo de dinheiro (MFI).

Vantagens and Riscos

A vantagem da análise fundamental é centrar-se no valor real de um ativo sem considerar o preço atual. Revelou já ser um método sólido para se investir a longo prazo. É boa para gerir o risco e também ajuda nas decisões de alocação de ativos. A longo prazo, está provado que a análise fundamental tem mais probabilidade de estar certa na previsão do preço futuro de um ativo.

A vantagem da análise técnica é que os ativos podem ser analisados rapidamente e, uma vez que incide sobre o preço da ação, é eficaz a definir metas de preço. É bastante útil para os negociadores de curto prazo que estão a tentar prever movimentos de preços a curto prazo. O sentimento do mercado, a psicologia do mercado e oferta e a procura podem ser vistos se olharmos para um gráfico de preços.

Ao olhar para os riscos, uma das desvantagens da análise fundamental é o tempo necessário para fazê-la corretamente. A análise fundamental também faz com que haja o risco de o negociador não conseguir ganhar uma vantagem, uma vez que todas as informações utilizadas na análise fundamental estão disponíveis para todos os negociadores. Os negociadores de curto prazo que usam a análise fundamental arriscam-se a acertar no sentido do preço, mas na hora errada.

A análise técnica é bastante subjetiva, o que coloca os negociadores em risco quando não têm competências para fazer uma análise técnica. Há também o risco de um negociador ficar paralisado ao fazer a análise se começar a usar muitas ferramentas de análise técnica.