Índices

O que é um índice?

Um índice é um conjunto de ativos, normalmente de ações, que visa emular o desempenho de um determinado setor do mercado, indústria, matérias-primas, ou qualquer outra coisa que os investidores queiram acompanhar. Os índices podem ser amplos, como o índice S&P 500 ou podem ser estritos, como o Dow Industrials. A vantagem de um índice é permitir aos investidores ganhar exposição a um grupo de ativos vasto sem necessidade de comprar todos os ativos individuais separadamente. Além das ações também há índices de obrigações, matérias-primas e moedas.

Índices populares

Existem muitos índices globais diferentes que acompanham a ação do mercado de ações. Na verdade, quase todas as nações têm pelo menos um índice que acompanha de perto o desempenho do mercado(s) de ações. No entanto, alguns destes índices são, sem dúvida, mais populares do que outros. Por exemplo, nos EUA, há vários índices populares que são seguidos de perto pelos negociadores. Um deles é o Nasdaq 100, que acompanha o setor da tecnologia, o Dow Industrials, que acompanha as 30 maiores empresas «blue-chip» dos EUA e o S&P 500, que mede de uma forma ampla os mercados norte-americanos.

Na Europa, também há uma série de índices populares. São-no o FTSE 100 e o FTSE 250 no Reino Unido. O primeiro tem um pendor mais internacionalmente e contém principalmente empresas multinacionais, ao passo que este último se centra mais na economia interna do Reino Unido. Fora do Reino Unido, temos outros índices populares como o CAC 40 na França e o DAX 30 na Alemanha.

Na Ásia, os índices mais populares são o australiano S&P/ASX 225, o Nikkei 225 do Japão, o índice Hang Seng de Hong Kong e o Shanghai Composite na China.

Índices de referência

Um índice de referência é um índice que serve de padrão pelo qual o mercado mais amplo ou até outros índices são avaliados. No mundo do investimento, quase todas as referências são índices, embora nem todos os índices sejam índices de referência. Decidir qual o índice que é uma referência adequada pode revelar-se uma acalorada discussão entre os profissionais do investimento, tais como os gestores de fundos. Em termos gerais, uma referência é um índice que serve de critério de medição para uma carteira por comparação das características da carteira, tais como retornos, risco, ponderações dos componentes e a exposição aos sectores, estilos e outros fatores na referência.

O que faz mexer os índices?

O valor de um índice muda de acordo com os movimentos de preços das ações individuais usadas na criação desse índice. Assim, os fatores que movem os índices são efetivamente os mesmos que induzem movimentos nas ações, obrigações ou matérias-primas individuais. A diferença é que, apesar de certos eventos poderem ter um grande impacto nas empresas individuais, esses mesmos eventos terão apenas um impacto menor num índice de base ampla.

No entanto, um evento de cariz económico ou político que seja relevante para toda uma indústria ou setor pode ter um grande impacto num índice usado para medir esse setor em particular. Por exemplo, o S&P 500 Energy Index segue especificamente o setor da energia. Qualquer notícia que faça subir ou descer drasticamente o preço do petróleo quase certamente terá um grande impacto no S&P 500 Energy Index.