Margine e leva

Cosa sono il margine e la leva?

La leva è l'utilizzo di capitale prestato per incrementare potenzialmente i profitti derivanti dal trading, da un acquisto o da un investimento. È bene sottolineata la parola “potenzialmente”, in quanto l'utilizzo della leva non garantisce in alcun modo i profitti. Il trading con leva potrebbe andare storto e il trader si ritroverebbe a incorrere in perdite ben maggiori di quelle in cui non incorrerebbe altrimenti. A causa di questa dinamica, l'utilizzo della leva è considerato sempre rischioso. Ogni volta che viene usata la leva, è importante implementare una qualche forma di gestione del rischio per proteggersi contro una perdita potenzialmente disastrosa.

Il margine è collegato alla leva, ma è leggermente diverso. È l'atto di farsi prestare dei soldi dal broker per aumentare il proprio potere d'acquisto. Permette al trader di impiegare giusto una piccola percentuale del valore di un asset con i propri soldi. Questa piccola percentuale viene chiamata “margine iniziale”, e in alcuni casi può essere anche solo dello 0.2% del valore dell'operazione, sebbene sia molto più comune vedere requisiti di margine compresi tra l'1% e il 5%.

Che cos'è la richiesta di margine?

Avere accesso al margine è tanto utile quanto comodo, ma comporta anche dei rischi. Così come con ogni tipologia di prestito o finanziamento, ci sono rischi derivanti dal pagamento degli interessi, da una ridotta flessibilità delle entrate future e altri. Tuttavia, il rischio maggiore è rappresentato dalla richiesta di margine.

Quando fai trading utilizzando il margine, un broker ti chiederà di tenere sul tuo conto una specifica percentuale dei fondi che hai presi in prestito. Se il valore degli asset nel tuo conto scende sotto questa percentuale, il broker ti chiederà di depositare altri fondi per riportare il conto a quello specifico valore. Questa è la richiesta di margine. Nel caso in cui tu non sia in grado o non voglia aumentare il valore del tuo conto, il broker potrà chiudere le tue posizioni aperte per garantirsi il ritorno del prestito del margine. Può chiudere queste posizioni anche a prescindere dalle perdite.

In che modo la leva può moltiplicare i guadagni?

La leva viene usata cercando di far aumentare i guadagni derivanti dal trading. Ciò accade perché permette al trader di aprire delle posizioni importanti investendo una piccola quantità di capitale. Ad esempio, se apri una posizione nell'oro con una leva pari a 1:100, dovrai fornire solo l'1% del valore dell'operazione. Ciò vuol dire che per ogni incremento di $1 del prezzo dell'oro, i tuoi guadagni cresceranno di $100. In questo modo, potresti potenzialmente investire $100 e vedere un ritorno pari a $10.000.

In che modo la leva può moltiplicare le perdite?

Così come amplifica i profitti, la leva amplifica anche le perdite. Quindi, nella stessa situazione descritta in precedenza, dove una leva pari a 1:100 viene usata per fare trading con l'oro, una diminuzione del prezzo dell'oro di $1 equivale per il trader a una perdita di $100. Se il trader ha investito solo $100, allora ha perso tutto. Quindi è facile vedere come il potenziale che le perdite diventino estreme è piuttosto pericoloso quando si ricorre a delle leve ancora più grandi.

Rischi e benefici

Usare il margine incrementa i rischi ma, quando usato nel modo giusto, presenta anche numerosi benefici. Ad esempio, il margine può permetterti di sfruttare il tuo capitale al massimo e aumentare i benefici di diversificazione. E, ovviamente, la leva incrementa i potenziali ricavi che potresti ottenere quando fai trading. Inoltre, il margine fornisce anche una strada facilitata per il finanziamento, dal momento che il suo utilizzo viene pre-approvato a livello di conto, il che vuol dire che non sono necessari ulteriori documenti, richieste e approvazioni. Di solito, i tassi di interesse offerti sul margine dai broker sono piuttosto convenienti.

Questi sono gli ovvi benefici del margine: ma è bene non dimenticarsi dei potenziali rischi. La leva può sì aumentare il ritorno di un'operazione, ma può benissimo amplificare le perdite. Le operazioni potrebbero andare facilmente nel verso sbagliato quando si usano leve 100x, 200x o persino 500x. Inoltre, i trader devono anche considerare gli interessi overnight su qualsiasi margine stiano usando, che potrebbero trasformare un'operazione vincente in una perdente. Gli interessi giornalieri individuali possono sembrare piccoli, ma possono accumularsi rapidamente. Inoltre, quando si utilizza un broker senza protezione del saldo negativo, la leva può far incorrere il trader in una perdita superiore al saldo presente sul conto. Ciò costringerà il trader a depositare ulteriori fondi che forse non aveva intenzione di utilizzare sui mercati.