Análisis técnicos y fundamentales

Los análisis técnicos y fundamentales son dos métodos diferentes de pronosticar la dirección potencial futura que el precio de un activo podría adoptar. Los dos enfoque son radicalmente diferentes y la mayoría de los operadores siguen un método u otro en sus operaciones, aunque es posible combinar ambos y aprovechar los beneficios de cada uno. Según continúe leyendo este artículo podría generar algunas ideas sobre cómo combinar los análisis técnicos y fundamentales a su propio estilo.

¿Qué son los análisis fundamentales?

Los análisis fundamentales se utilizan para determinar el valor intrínseco de un activo. Generalmente, se utilizan con los valores, pero también se pueden utilizar con otras clases de activos. Los operadores que utilizan los análisis fundamentales estudian todo desde un punto de vista global sobre el crecimiento económico mundial y el desarrollo hasta los pequeños detalles de la fortaleza financiera de una compañía y su equipo directivo. A través de los análisis fundamentales, el operador espera encontrar la fortaleza de la oferta y la demanda, y la fortaleza financiera de la compañía o mercado que está siendo analizado.

¿Qué son los análisis técnicos?

Los análisis técnicos difieren en gran medida de los análisis fundamentales porque se basa en el uso de las tendencias estadísticas en el precio para pronosticar el precio futuro de un activo. Esto se realiza al estudiar el historial del precio y los volúmenes bursátiles del activo que se está estudiando. La hipótesis creada por los analistas técnicos es que todos los datos fundamentales ya se conocen y valorado en el precio del activo. Debido a esto, ellos creen que el análisis fundamental no requiere su atención. Los análisis técnicos buscan patrones en el historial del precio de un activo para intentar predecir cuál será el futuro del precio del activo. Estos patrones pueden proporcionar un valor predictivo basado en el movimiento pasado del precio del mismo, o como una indicación de la psicología del mercado detrás del activo.

Su diferencia y combinación

Los análisis técnicos y fundamentales difieren en los factores que se examinan para predecir el precio futuro de un activo. Los análisis fundamentales se preocupan de todos los factores externos que pueden influenciar al precio, cómo influencian al activo y cuál es el verdadero valor del activo basado en todos esos factores.

Por comparación, el analista técnico solo se preocupa del historial y la acción del precio. Observan los patrones históricos en el precio de los activos para determinar el curso futuro del precio. Los análisis técnicos también se preocupan de la psicología del operador ya que la acción del precio es una extensión de la psicología del mercado. Los analistas técnicas solo se preocupan del precio y los datos de volumen.

Ejemplos (RSI, Banda Bollinger, ADX)

Los análisis fundamentales utilizan todos los datos disponibles sobre el valor o activo para crear un modelo que determine el verdadero valor de este activo. Este es un enfoque muy amplio que puede llevar días o semanas completarlo adecuadamente.

Los análisis técnicos utilizan la acción del precio y las herramientas estadísticas a la hora de analizar la acción del precio de un activo y predecir la dirección futura de su precio. Estas herramientas incluyen modelos como los osciladores. Un oscilador es una herramienta de análisis técnico que crea bandas en alza y a la baja entre dos valores extremos y después traza un indicador de tendencia que fluctúa dentro de estos límites. Los operadores utilizan el indicador de tendencia para descubrir condiciones de sobrecompra o sobreventa a corto plazo. Los osciladores más comunes son el estocástico, la fuerza relativa (RSI), tipo de cambio (ROC) y flujo de capital (MFI).

Beneficios y riesgos

El beneficio de los análisis fundamentales es que se centra en el verdadero valor de un activo sin considerar el precio actual. Ha demostrado ser un método sólido para las inversiones a largo plazo. Es bueno para gestionar el riesgo y además ayuda a la toma de decisiones para ubicar los activos. A largo plazo, se ha demostrado que los análisis fundamentales son probablemente la manera más correcta de predecir los precios futuros de un activo.

El beneficio de los análisis técnicos es que los activos pueden analizarse rápidamente y como se centra en la acción del precio es efectivo para establecer objetivos de precios. Es bastante útil para los operadores en corto que intentan pronosticar los movimientos de los precios a corto plazo. El sentimiento del mercado, la psicología del mercado y la oferta y la demanda pueden observarse en el gráfico del precio.

Cuando nos fijamos en los riesgos, uno de ellos en los análisis fundamentales es el tiempo que lleva estudiarlos adecuadamente. Los análisis fundamentales además tienen el riesgo de que el operador no pueda tener ventaja con respecto a otros inversores porque toda la información utilizada en los análisis fundamentales está disponible para todos los operadores. Los operadores en corto que utilizan análisis fundamentales se arriesgan porque pueden designar correctamente la dirección del precio, pero en el momento equivocado.

Los análisis técnicos son bastante subjetivos, lo que pone a los operadores en riesgo cuando no tienen experiencia suficiente a la hora de llevar a cabo dichos análisis. Existe también el riesgo de que le operador se quede paralizado cuando lleva a cabo los análisis si empiezan a utilizar demasiadas herramientas técnicas.