Margen y apalancamiento

¿Qué son el margen y el apalancamiento?

El apalancamiento es el uso de capital prestado para incrementar potencialmente las ganancias realizadas en una operación, compra o inversión. Tenga en cuenta, no obstante, el uso de la palabra “potencialmente” ya que el uso del apalancamiento no garantiza de ningún modo las ganancias. Cualquier operación apalancada puede convertirse en una errónea, proporcionando al operador una pérdida mucho mayor de lo que desearían. Debido a esta dinámica, el uso del apalancamiento se considera siempre arriesgado. Cada vez que se utiliza el apalancamiento, es igualmente importante emplear cierta gestión de riesgo para protegernos frente a una pérdida desastrosa.

El margen está relacionado con todo ello, pero es ligeramente diferente. El margen es el acto de pedir prestado capital a su bróker para incrementar su poder de compra. El margen permite al operador poner un pequeño porcentaje del valor de un activo con su propio capital. Este pequeño porcentaje se denomina “margen inicial” y puede llegar a tener un mínimo de un 0.2% del valor de la operación en algunos casos, aunque es bastante más común ver requisitos de márgenes iniciales de un 1 a un 5%.

¿Qué es un ajuste de margen?

Tener acceso al margen es tanto útil como conveniente, aunque también posee algunos riesgos. Como con cualquier tipo de préstamo o finanzas, siempre hay riesgos que proceden del pago de intereses, flexibilidad futura reducida de ingresos y otros riesgos financieros. No obstante, el riesgo mayor es el riesgo de un ajuste de margen.

Cuando se opera utilizando margen, el bróker requiere que mantenga un porcentaje específico de los fondos prestados en su cuenta. Si el valor de los activos en su cuenta cae por debajo de este porcentaje, el bróker le pedirá que deposite fondos adicionales para que la cuenta vuelva a esa cantidad específica. Esto es un ajuste de margen. Si no puede o no quiere incrementar el valor de la cantidad de la cuenta, el bróker puede cerrar cualquiera de sus posiciones abiertas para garantizar el retorno de su margen prestado. Pueden cerrar esas posiciones sin importar las pérdidas actuales.

¿Cómo puede el apalancamiento magnificar las ganancias?

El apalancamiento se utilizó con la expectativa de que incrementará las ganancias logradas en las operaciones. Se hace permitiendo al operador abrir grandes posiciones con pequeñas cantidades de capital. Por ejemplo, si abre una posición en oro con un apalancamiento de 1:100, solo se le requerirá suministrar un 1% del valor de la operación. Esto significa que $1 de incremento en le precio del oro, incrementará sus ganancias en oro a $100. De esta manera podría potencialmente ganar una inversión de $100 y registrar un reembolso de $10,000.

¿Cómo puede el apalancamiento magnificar las pérdidas?

Del mismo modo, ese apalancamiento magnifica las ganancias y también las pérdidas. Por lo tanto, en la misma situación anterior, donde el apalancamiento utilizado para operar con oro es de 1:100, una caída de $1 en el precio del oro equivale a una pérdida de $100 para el operador. Si solo estaban operando con $100, entonces es una pérdida completa. Por lo tanto, el potencial de que las pérdidas se vuelvan extremas es bastante peligroso cuando se utilizan grandes cantidades de apalancamiento.

Beneficios y riesgos

El uso del margen incrementa el riesgo, pero también posee un número de beneficios si se utiliza adecuadamente. Por ejemplo, el margen permitirá a su capital ir mucho más lejos, con lo que podrá incrementar la diversificación de sus beneficios. Y, por supuesto, el apalancamiento incrementa los reembolsos potenciales que podría experimentar en una operación. El margen también proporciona un amplio camino para la financiación ya que el uso del margen generalmente está aprobado previamente en la cuenta, lo que significa que no hay que completar más papeleo o autorizaciones. Además, el tipo de interés proporcionado por los brókeres suele ser bastante bueno.

Mientras que existen beneficios obvios en los márgenes, no debemos olvidar sus riesgos potenciales. Aunque la expectativa es que el apalancamiento incrementará el reembolso de la operación, también es igual de posible que amplifique las pérdidas. Las operaciones pueden fracasar fácilmente cuando se magnifican en un 100x, 200x, o incluso un 500x. Los operadores además necesitan considerar los cargos de interés por refinanciación, o cualquier otro margen que utilicen, que podría convertir una operación con ganancias en una con pérdidas. El interés del margen se calcula diariamente por lo que cada día las operaciones están abiertas a cargos financieros. El interés cargado a diario de manera individual podría parecer pequeño, pero puede ir sumando rápidamente. Además, cuando se utiliza un bróker sin protección por saldo negativo, el apalancamiento hace posible sufrir una pérdida mayor que el saldo mantenido en la cuenta. Esto requerirá el depósito de fondos adicionales que tal vez el operador no tiene planeado utilizar en el mercado.