Indeksy

Co je to index?

Index je sbírkou aktivy, typicky akcií, které mají napodobovat výkon určitého tržního sektoru, průmyslového odvětví, komodity nebo čehokoliv jiného, co z pohledu investorů stojí za to sledovat. Indexy mohou být široké, jako S&P 500 index, nebo úzké, jako Dow Industrials index. Výhodou indexu je, že umožňuje investorům přístup k široké skupině aktiv, a to aniž by bylo nutné tato aktiva individuálně pořizovat. Kromě akciových existují též indexy dluhopisové, komoditní a měnové.

Oblíbené indexy

Světových indexů, sledujících aktivitu na burzách, je několik druhů. Ve skutečnosti má téměř každý stát alespoň jeden index, sledující výkonnost své burzy. Některé z indexů se však těší větší oblibě než indexy jiné. Například v USA je hned několik oblíbených indexů, podrobně sledovaných též obchodníky. Patří mezi ně například Nasdaq 100, zaměřující se na technologický sektor, Dow Industrials, sledující 30 nejzavedenější amerických společností a S&P 500, představující široké měřítko amerických trhů.

Řada oblíbených indexů pochází též z Evropy. Jsou jimi například britské FTSE 100 a FTSE 250. První z nich je spíše mezinárodně zaměřen, když zahrnuje převážně nadnárodní společnosti, zatímco druhý index sleduje především domácí britskou ekonomiku. Mimo Velkou Británii mezi oblíbené indexy patří francouzský CAC 40 a německý DAX 30.

Oblíbené indexy nabízí též Asie, a to jmenovitě japonský Nikkei 225, australský S&P/ASX 200 Hang Seng Index z Hong Kongu a čínský Shanghai Composite.

Srovnávací indexy

Srovnávacím indexem je index sloužící jako standard, podle kterého se posuzují ostatní indexy či širší trh. Při investování pro porovnání slouží téměř všechny indexy, ačkoliv ne všechny indexy jsou srovnávacími. Posouzení, který index je správným měřítkem, je leckdy předmětem žhavé debaty investičních profesionálů jako jsou správci fondů. Obecně řečeno je srovnávacím indexem takový index, který slouží jako měřítko pro portfolio dle porovnávacích kritérií jako výnos, rizika, význam jednotlivých složek dle odvětví, stylu a ostatních faktorů.

Co hýbe s indexy?

Hodnota indexu doznává změn při pohybu jednotlivých akcií tvořících daný index. Faktory pohybující indexy jsou tedy totožné s hybateli jednotlivých akcií, dluhopisů nebo komodit. Rozdílem je, že zatímco některé události mohou mít na jednotlivé společnosti značný vliv, tytéž události ovlivní široký index pouze minimálně.

Značný vliv na jakýkoliv index sledující příslušný sektor nicméně mohou mít pro dané odvětví důležité hospodářské či politické události. Příkladem může být S&P 500 Energy Index, sledující energetický sektor. Jakákoliv zpráva způsobující dramatický růst či pokles ceny ropy bude mít téměř jistě podstatný dopad právě též na S&P 500 energetický sektorový index.